Яна Мирошниченко — директор департамента стратегического анализа финансовых рынков компании «Мариллион» · Профессиональные перестраховщики наименее подготовлены к новым требованиям по капиталу: из 24 компаний только 3 удовлетворяют новым требованиям. · Сегмент ДМС продемонстрировал наибольшую гибкость в условиях кризиса и способность к быстрому восстановлению: в 1 квартале сумма собранных премий составила половину годового показателя сбора 2009 года.
· В основном сегменте КАСКО усиливается напряжение: половина рынка приходится на компании, включая 23 из TOP-40, с критическим уровнем выплат. В 2010 году и без того трудная ситуация на страховом рынке стала еще более непростой.
Прогнозы относительно сохраняющейся стагнации на фоне сокращающейся ресурсной базы оправдываются. Скрытых рыночных резервов на текущий момент не появилось.
Существенного оживления по притоку премии в 1 квартале 2010 года не произошло, основной блок по страхованию имущества еще слегка просел, хотя и в чуть меньшей степени, чем в аналогичный период год назад.
Дополнительную дестабилизацию привнесли изменившиеся рамочные условия в виде принятия Федерального закона от 22 апреля 2010 г. № 65-ФЗ, вносящего изменения в Законы Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», «О несостоятельности (банкротстве)», «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» и «Об инвестиционных фондах».
Лишь половину компаний на рынке удовлетворяют новым требованиям к капиталу.
Разработка порядка реализации нового механизма, заложенного в Законе о банкротстве, заставила всех участников рынка затаить дыхание в предвкушении новых сложностей. Обратимся к цифрам: В 1-м квартале 2010 года на рынке появился лишь один новый страховщик, созданный на базе медицинского центра, для осуществления добровольного медицинского страхования.
Количество компаний на рынке страхования продолжает сокращаться и на 31.03.2010 г. в государственном реестре субъектов страхового дела осталось 685 страховых организаций, что на 17 компаний меньше (2% от общего числа), чем на 31.12.2009 г. В число ушедших с рынка игроков вошли те, которые осуществляли ОСАГО, но их доля в данном сегменте была незначительна – 1% от премии по ОСАГО за 2009 год. Рынок страховщиков, осуществляющих исключительно перестрахование, покинула одна компания, с долей премии, принятой в перестрахование в 2009 году — 1,1% от суммарной перестраховочной премии. Ситуация с соответствием страховых компаний требованиям нового Федерального закона №65-ФЗ, принятого в апреле текущего года и увеличивающего в 4 раза требования к величине минимального уставного капитала, за первые 3 месяца 2010 года никак не изменилась.
В соответствии с данными государственного реестра субъектов страхового дела по состоянию на 01.04.2010 г. те же 55% компаний от общего числа имели уставный капитал в размере менее 120 млн. руб., что при прочих равных условиях, позволит им продолжать деятельность в 2012 году только в секторе медицинского страхования. В другой половине компаний с более высокой капитализацией у 27% уставный капитал составил от 120 млн рублей до 240 млн рублей.
На страхование жизни претендуют оставшиеся 2 группы: 7% или 46 компаний с уставным капиталом от 240 до 480 млн рублей. Отметим, что по итогам 1 кв. 2010 на рынке было 64 компании, осуществляющие операции по страхованию жизни, т. е. и в отрасли страхования жизни 30-40% компаний придется озаботиться вопросом исполнения новых требований к капиталу.
Еще 11% компаний с уставным капиталом свыше 480 млн рублей, имеют возможность перестраховочной деятельности. Эта группа компаний, обладающих солидным капиталом, как ни странно, включает в свой состав всего нескольких профессиональных перестраховщиков.
Именно профессиональные перестраховщики оказались наименее готовы к предстоящим изменениям.
Из 24 компаний, осуществляющих по итогам 1 кв. 2010 года исключительно перестрахование, только три удовлетворяют новым требованиям по величине уставного капитала.
Семи компаниям необходимо увеличить за два года уставный капитал менее чем в 2 раза, а 13 компаниям – в два раза и более, из них шести нужен капитал более чем в четыре раза больший, чем имеющийся в настоящее время. Понятно, что до 1 января 2012 г. время еще есть, однако в текущей напряженной рыночной ситуации искать дополнительные финансовые возможности увеличения капитала дело непростое.
Как мы видим, на сегодняшний день повышение минимальных требований к уставному капиталу не привело к массовой активизации процесса его увеличения.
И, по нашему мнению, учитывая непростую ситуацию с инвесторами, в этом году страховщики воздержатся от действий по досрочному выполнению этих требований Закона. В то же время, в этой связи в ближайшие два года неизбежны тенденции укрупнения капитала и ухода с рынка небольших и региональных компаний; оживления на рынке слияний и поглощений; присоединения небольших региональных страховщиков к крупнейшим московским.
Участниками, увеличившими уставный капитал уже в начале этого года, были следующие компании: · СК «Росгосстрах» на 5,1 млрд рублей, за счет проводимой реорганизации; · Страховая компания «Согласие» — на 500 млн рублей; · Ингосстрах ОНДД Кредитное Страхование – на 330 млн рублей; · Страховая компания «БАЛТ – Страхование» — на 125 млн рублей; · Страховая компания по страхованию жизни «Россия» — 97 млн рублей.
В результате данных изменений совокупный уставный капитал страховых организаций на 1 апреля 2010 г. составил 152,3 млрд руб., что на 3% больше, чем в конце 2009 года.
Объем страховой премии по итогам 1 квартала текущего года составил 257,7 млрд руб., что на 6% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Структура рынка в целом не изменилась. Более половины рынка сохраняется за обязательными видами страхования (ОМС – 43,3%, ОСАГО – 7,3%, иные виды – 2,4%). Некоторое оживление среди добровольных видов связанно с перезаключением годовых договоров страхования.
Формально мы видим улучшение общих показателей: сокращение премии, зафиксированное годом ранее в 1 кв. 2009 г., сменяется в 1 кв. 2010 г. ростом или замедлением темпов падения. Так, премии по личному страхованию выросли на 11,4% в 1 кв. 2010 г. против падения на 6,7% в 1 кв. 2009 г.; по страхованию имущества сокращение составило 4,3% в текущем периоде против 10,7% в 1 кв. 2009 г.; по ОСАГО в 1 кв. 2010 г. рост на 12,8% против падения 2,9% в 1 кв. 2009 г.; по иным видам обязательного страхования — рост на 1% в 1 кв. 2010 г., по сравнению с сокращением на 6,3% в 1 кв. 2009 г. Более детальный взгляд показывает, что сложная ситуация на рынке пока сохраняется.
Рост премий в 1 квартале обусловлен в основном ростом премий по добровольному медицинскому страхованию: в 1 квартале сумма собранных премий составила половину от годового показателя сбора 2009 года. В страховании же имущества сохраняется напряженная ситуация и продолжается сокращение премий и в основном в секторе наземного транспорта, а также в секторах железнодорожного транспорта, страхования предпринимательских рисков, и особенно сельхозстраховании.
Структура типов страховых компаний на рынках общего страхования и страхования жизни отличается друг от друга, в частности, присутствием иностранного капитала в данных отраслях.
Если в страховании жизни компании со стратегическим участием иностранного капитала собирают почти половину премии на рынке, то в общем страховании доля премий таких компаний устойчиво сохраняется на уровне 15%. Так, в страховании жизни по итогам 1 квартала 2010 г. доля компаний (рыночноориентированных, корпоративноориентированных), входящих в состав иностранных страховых/финансовых групп составила 45,8%, что меньше на 1,3 процентных пункта, чем в аналогичном периоде прошлого года.
«Проседание» других сегментов рынка страхования жизни прибавило веса банкострахованию в этой отрасли, несмотря на сокращение премий сегмента банковского страхования в абсолютном выражении, в первую очередь за счет снижения объемов потребительского кредитования. Универсальные страховщики продолжают завершать операции на рынке страхования жизни, и их доля за год сократилась на 0,5 процентных пункта и составила 1%. На рынке общего страхования структура групп компаний по итогам 1 кв. 2010 года существенно не изменилась по сравнению с 1 кв. 2009 года.
Как и в прошлом году, в непростое время на рынке лучше себя ощущают кэптивные компании, входящие в состав российских финансово-промышленных групп, о чем свидетельствует увеличение их доли на рынке общего страхования с 29,9% в 1 кв. 2010 г. до 30,8% в 1 кв. 2010 г. Сокращение доли компаний, входящий в состав российских финансовых групп с 12,5% в 1 кв. 2009 года до 10,4% в 1 кв. 2010 года, обусловлено уменьшением объемов потребительского кредитования и падением сборов по банковскому каналу продаж.
Доли остальных типов компаний, присутствующих на рынке общего страхования существенно не изменились. Основными видами в рыночном сегменте общего страхования, как и ранее, остаются добровольное медицинское страхование (14,9% от общей премии), страхование наземного транспорта (11%) и страхование имущества юридических и физических лиц (10,6% от общей премии).
На рынке добровольного медицинского страхования в начале года происходит перезаключение годовых договоров страхования, соответственно коэффициент выплат незначителен и его использование для характеристики убыточности не совсем корректно.
Для сегмента ДМС всегда характерна эта сезонность, связанная со спецификой перезаключения договоров.
На рынке добровольного страхования имущества юридических лиц и граждан есть компании с коэффициентом выплат более 100%, но их доля невелика. На них приходится лишь 1,8% премии по данному виду.
В 2009 году правда эта цифра была пренебрежимо мала – всего 0,3% при практически том же количество компаний.
Но и показатели этого года не вызывают тревоги.
Еще у 14 компаний (2%) данного сектора коэффициент выплат составил от 50 до 100%. То есть, этот вид страхования по-прежнему является прибежищем для страховщиков в текущей рыночной ситуации, не отличаясь высокой убыточностью. С другой стороны, это сектор составляет лишь 20% премии по общему страхованию и в случае ухудшения ситуации весь рынок он вытянуть не сможет.
Ситуация в сегменте КАСКО продолжает оставаться напряженной.
На фоне падающего портфеля коэффициент выплат дает нам представление с достаточной степенью точности о динамике убыточности.
А у крупнейших компаний на рынке общего страхования сокращение премий по каско в 1 квартале (суммарная премия этих компаний в секторе КАСКО составила 90%) произошло по всем компаниям, за исключением двух: Согаз и Группа Ренессанс страхование. По данным 1 квартала на рынке добровольного страхования наземного транспорта у 89 компаний, собирающих порядка 20% премии, коэффициент выплат составил больше 100%, порядка 20 компаний доводит операции по данному виду.
По итогам года таких компаний было – 82 и объем их премии составлял 18% премий рынка КАСКО.
Здесь динамика пока негативная.
У 41 компании, занимающих 43% рынка КАСКО, коэффициентом выплат был также слишком высоким: от 80 до 100%. В число этих компаний вошли 6 страховщиков, входящих в TOP-10 по рынку общего страхования и собравших 37% премии по каско.
Таким образом, более 60% компаний осуществляющих, данный вид страхования находятся в достаточно непростой ситуации. Высокий уровень убыточности характерен, прежде всего, для универсальных компаний, так как у большинства из них есть возможность перераспределения отрицательных финансовых результатов по конкретному виду при помощи диверсификации страхового портфеля.
Однако некоторые из крупных универсальных страховщиков на фоне убыточности по КАСКО, превышающей 80%, испытывают сложность с диверсификацией страхового портфеля.
Таким образом, негативная тенденция с убыточностью в секторе КАСКО пока сохранилась и в текущем году, причем это номинальные цифры без учета недооценки ущерба по страховым случаям.
Данное напряжение является как следствием непростой финансовой ситуации на рынке в целом, так и результатом проводимой ранее компаниями агрессивной демпинговой политикой, направленной на захват и/или удержание доли на падающем рынке.
Из Топ-40 страховых компаний по рынку общего страхования у 23 страховщиков коэффициент выплат по данному виду составил больше 80% по итогам 2009 года, и у некоторых сохранился на таком же высоком уровне и в 1 квартале 2010 года.
Из этих 23 две компании можно не принимать в расчет, так как проходящая реструктуризация групп МСК и Росгосстрах привела к передачам части портфелей в компании других групп. На данную группу страховщиков приходится 48,8% рынка КАСКО в 1 кв. 2010 г. и в таких масштабах уже уместен вопрос о стабильности сектора наземного транспорта в целом.
Страховой портфель этих 23 компаний преимущественно диверсифицирован.
Так у 5 компаний доля КАСКО в портфеле по итогам 1 кв. 2010 г. составила менее 10%; у 14 компаний – больше 10% и менее 50% и только у 4 страховщиков – больше 50%. Надо отметить, что большинство крупнейших универсальных компаний придерживаются разумного подхода, при котором доля вида страхования наземного транспорта в портфеле не превышает 40%. Только 7 компаний из выборки придерживаются менее консервативной политики, причем как это не странно наиболее агрессивно и рискованно в данном секторе ведут себя компании со стратегическим участием иностранного капитала.
